Kredytobiorca znacznie zalega ze spłatą rat kredytu hipotecznego, a kredytodawca egzekwuje swoje zabezpieczenie. Następnie rozpoczyna się postępowanie prawne w sprawie zajęcia nieruchomości. Może ono zakończyć się sprzedażą nieruchomości na aukcji lub jej odebraniem przez kredytodawcę.

Procedury różnią się w zależności od stanu. Niektóre wymagają sądowego zajęcia nieruchomości, inne dopuszczają pozasądowe zajęcie na podstawie umowy sprzedaży. Pożyczkobiorcy zazwyczaj otrzymują zawiadomienia i możliwości przywrócenia pożyczki lub skorzystania z alternatywnych rozwiązań, takich jak sprzedaż krótkoterminowa (short sale) lub zamiana nieruchomości na akcje. Po zakończeniu procesu prawa poprzedniego właściciela wygasają.

Przejęcie nieruchomości przez bank pogarsza jej zdolność kredytową i może ciągnąć się za nią latami. Pożyczkodawcy wolą tego unikać, ponieważ proces jest kosztowny, a odzyskana kwota często nie pokrywa zadłużenia. Istnieją programy minimalizujące straty, które pozwalają pożyczkobiorcom pozostać w swoich domach, gdy tylko jest to możliwe. Dla inwestorów nieruchomości przejęte przez bank czasami pojawiają się jako oferty bankowe, gdy aukcja nie przynosi odpowiedniej oferty.

Zajęcie nieruchomości w celu zabezpieczenia kredytu hipotecznego jest ostrym punktem umowy kredytu hipotecznego.