Een lener raakt ernstig achter met de hypotheekbetalingen en de kredietverstrekker oefent zijn zekerheidsrecht uit. Het juridische proces dat daarop volgt, is een executieverkoop. Dit kan ertoe leiden dat het onroerend goed op een veiling wordt verkocht of door de kredietverstrekker wordt teruggenomen.

De procedures verschillen per staat. Sommige staten vereisen een gerechtelijke executie via de rechtbank; andere staten staan ​​een buitengerechtelijke executie toe op basis van een volmacht. Leners ontvangen doorgaans een kennisgeving en de mogelijkheid om de lening te herstellen of alternatieven te overwegen, zoals een verkoop tegen een lagere prijs dan de wettelijke termijn of een overdracht van eigendom ter vervanging van de hypotheek. Zodra het proces is afgerond, vervallen de rechten van de voormalige eigenaar.

Een gedwongen verkoop van een woning kan de kredietwaardigheid schaden en een persoon jarenlang blijven achtervolgen. Geldverstrekkers vermijden dit liever omdat het proces kostbaar is en het teruggevonden bedrag vaak lager is dan de schuld. Er bestaan ​​programma's voor schuldvermindering om leners, indien mogelijk, in hun huis te laten blijven wonen. Voor investeerders verschijnen gedwongen verkochte woningen soms als bankobjecten nadat een veiling geen voldoende bod heeft opgeleverd.

Een executieverkoop is het scherpe kantje van een hypotheekcontract.