Seorang peminjam menunggak pembayaran hipotek dalam jumlah besar dan pemberi pinjaman menggunakan hak jaminannya. Proses hukum yang terjadi selanjutnya adalah penyitaan. Proses ini dapat berakhir dengan properti tersebut dijual melalui lelang atau diambil kembali oleh pemberi pinjaman.

Prosedur berbeda-beda di setiap negara bagian. Beberapa negara bagian mewajibkan penyitaan yudisial melalui pengadilan; yang lain mengizinkan penyitaan non-yudisial berdasarkan kuasa penjualan. Peminjam biasanya menerima pemberitahuan dan kesempatan untuk mengaktifkan kembali pinjaman atau mencari alternatif seperti penjualan singkat atau penyerahan hak milik sebagai pengganti pelunasan. Setelah proses selesai, hak pemilik sebelumnya akan hilang.

Penyitaan properti merusak riwayat kredit dan dapat memengaruhi seseorang selama bertahun-tahun. Pemberi pinjaman lebih memilih untuk menghindarinya karena prosesnya mahal dan jumlah yang diperoleh kembali seringkali kurang dari jumlah utang. Program mitigasi kerugian ada untuk menjaga agar peminjam tetap tinggal di rumah mereka jika memungkinkan. Bagi investor, properti yang disita terkadang muncul sebagai daftar properti milik bank setelah lelang gagal menghasilkan penawaran yang memadai.

Penyitaan adalah sisi tajam dari kontrak hipotek.