En låntager kommer langt bagud med realkreditbetalingerne, og långiveren gør sin sikkerhedsret gældende. Den efterfølgende juridiske proces er tvangsauktion. Det kan ende med, at ejendommen sælges på auktion eller tages tilbage af långiveren.

Procedurerne varierer fra stat til stat. Nogle kræver retslig tvangsauktion gennem domstolene; andre tillader udenretslig tvangsauktion under en salgsfuldmagt. Låntagere modtager typisk meddelelser og muligheder for at genoptage lånet eller forfølge alternativer såsom short sale eller skøde i stedet. Når processen er afsluttet, ophører den tidligere ejers rettigheder.

Tvangsauktion skader kreditvurderingen og kan følge en person i årevis. Långivere foretrækker at undgå det, fordi processen er dyr, og det inddrevne beløb ofte ikke svarer til gælden. Der findes tabsreducerende programmer for at holde låntagere i deres hjem, når det er muligt. For investorer fremstår tvangsauktionerede ejendomme nogle gange som bankejede annoncer, efter at auktionen ikke har givet et tilstrækkeligt bud.

Tvangsauktion er den skarpe kant af realkreditkontrakten.