銀行吸收存款發放貸款。 P2P借貸則繞過了銀行。借款人和貸款人直接透過線上平台對接。平台負責篩選借款人、設定利率並處理還款。貸款人購買與部分貸款對應的票據，從而將資金分散到眾多藉款人身上。 LendingClub和Prosper在美國率先推出了這種模式。 Zopa在英國也採用了類似的模式。

P2P借貸對借貸雙方都有好處。借款人可以獲得比信用卡更低的利率（通常為6%至18%），而且批准速度更快。貸款人可以獲得比儲蓄帳戶更高的收益（通常為4%至8%），但風險也更大。平台會向借貸雙方收取費用。 2008年金融危機後，銀行收緊貸款，人們開始尋找其他融資方式，P2P借貸模式也隨之迅速發展。

風險真實存在。 P2P貸款屬於無擔保貸款，因此如果借款人違約，貸款人可能幾乎無法收回任何款項。平台也不保證收益。 2020年疫情期間，違約率飆升，一些平台暫停了貸款業務。監管的不確定性是另一個問題。在美國，美國證券交易委員會（SEC）將P2P借貸視為證券進行監管，增加了合規成本。 2024年，LendingClub退出了針對散戶投資者的P2P業務，轉而專注於機構融資。

P2P借貸是一種小眾市場，並不能取代銀行。它最適合信用良好的借款人和能夠分散投資並承受一定風險的貸款人。