Банки принимают депозиты и выдают кредиты. В модели однорангового кредитования банки не участвуют. Заемщики и кредиторы напрямую взаимодействуют через онлайн-платформу. Платформа проверяет заемщиков, устанавливает процентные ставки и обрабатывает платежи. Кредиторы покупают векселя, соответствующие частям кредитов, распределяя свои средства между множеством заемщиков. LendingClub и Prosper первыми внедрили эту модель в США. Zopa сделала то же самое в Великобритании.

P2P-кредитование выгодно обеим сторонам. Заемщики получают более низкие процентные ставки, чем по кредитным картам, часто от 6 до 18 процентов, и более быстрое одобрение. Кредиторы получают более высокую доходность, чем по сберегательным счетам, часто от 4 до 8 процентов, хотя и с большим риском. Платформа получает комиссионные от обеих сторон. Эта модель быстро развивалась после кризиса 2008 года, когда банки ужесточили условия кредитования, и люди стали искать альтернативы.

Риски реальны. Кредиты не обеспечены залогом, поэтому в случае невыполнения заемщиком своих обязательств кредитор может получить мало или ничего. Платформы не гарантируют доходность. Во время пандемии 2020 года резко вырос уровень невыполнения обязательств, и некоторые платформы приостановили кредитование. Еще одна проблема — неопределенность в регулировании. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует P2P-кредитование как ценные бумаги, что увеличивает затраты на соблюдение нормативных требований. В 2024 году LendingClub прекратила работу с P2P-кредитованием для розничных инвесторов, переключившись на институциональное финансирование.

P2P-кредитование — это нишевая сфера, а не замена банкам. Оно лучше всего подходит заемщикам с хорошей кредитной историей и кредиторам, которые могут диверсифицировать свою деятельность и мириться с рисками.