은행은 예금을 받고 대출을 해줍니다. P2P 대출은 은행을 배제합니다. 차용자와 대출자는 온라인 플랫폼을 통해 직접 연결됩니다. 플랫폼은 차용자를 심사하고, 이자율을 설정하고, 결제를 처리합니다. 대출자는 대출금의 일부에 해당하는 채권을 매입하여 자금을 여러 차용자에게 분산 투자합니다. LendingClub과 Prosper는 미국에서 이 모델을 개척했고, Zopa는 영국에서 같은 사업을 시작했습니다.

개인 간 대출(P2P 대출)은 양측 모두에게 이점을 제공합니다. 대출자는 신용카드보다 낮은 금리(일반적으로 6~18%)와 빠른 승인 절차를 누릴 수 있습니다. 대출자는 예금보다 높은 수익률(일반적으로 4~8%)을 얻지만, 그만큼 위험 부담도 큽니다. 플랫폼 운영자는 양측으로부터 수수료를 받습니다. 이 모델은 은행들이 대출 조건을 강화하고 사람들이 대안을 찾기 시작한 2008년 금융 위기 이후 빠르게 성장했습니다.

위험은 현실적입니다. 대출은 무담보이므로 차용자가 채무 불이행을 할 경우 대출자는 거의 또는 전혀 회수하지 못할 수 있습니다. 플랫폼은 수익을 보장하지 않습니다. 2020년 팬데믹 기간 동안 채무 불이행률이 급증했고 일부 플랫폼은 대출을 중단했습니다. 규제 불확실성 또한 문제입니다. 미국에서는 증권거래위원회(SEC)가 P2P 대출을 증권으로 규제하고 있어 추가적인 규제 비용이 발생합니다. 2024년, 렌딩클럽(LendingClub)은 개인 투자자를 위한 P2P 사업에서 철수하고 기관 투자로 전환했습니다.

개인 간 대출은 틈새시장이지 은행을 대체하는 것이 아닙니다. 신용도가 좋은 차입자와 투자 포트폴리오를 다각화하고 위험을 감수할 수 있는 대출자에게 가장 적합합니다.