Bankalar mevduat kabul eder ve kredi verir. Kişiden kişiye kredi verme sistemi ise bankayı ortadan kaldırır. Borç alanlar ve borç verenler çevrimiçi bir platform üzerinden doğrudan bağlantı kurar. Platform, borç alanları inceler, faiz oranlarını belirler ve ödemeleri yönetir. Borç verenler, kredilerin bölümlerine karşılık gelen senetler satın alarak paralarını birçok borç alana dağıtır. LendingClub ve Prosper, bu modeli Amerika Birleşik Devletleri'nde öncülük etti. Zopa ise Birleşik Krallık'ta aynı şeyi yaptı.

P2P kredilendirme her iki taraf için de avantajlar sunar. Borç alanlar, kredi kartlarından daha düşük faiz oranları (genellikle %6 ila %18) ve daha hızlı onay alırlar. Kredi verenler ise tasarruf hesaplarından daha yüksek getiri (genellikle %4 ila %8) elde ederler, ancak daha fazla risk alırlar. Platform her iki taraftan da ücret kazanır. Bu model, bankaların kredi verme koşullarını sıkılaştırması ve insanların alternatifler aramasıyla birlikte 2008 krizinden sonra hızla büyüdü.

Riskler gerçek. Krediler teminatsızdır, bu nedenle bir borçlu temerrüde düşerse, kredi veren çok az şey geri alabilir veya hiçbir şey geri alamayabilir. Platformlar getiri garantisi vermez. 2020 pandemisi sırasında temerrüt oranları yükseldi ve bazı platformlar kredi vermeyi durdurdu. Düzenleyici belirsizlik de başka bir sorun. Amerika Birleşik Devletleri'nde, SEC, P2P kredilerini menkul kıymet olarak düzenler, bu da uyumluluk maliyetlerini artırır. 2024 yılında LendingClub, bireysel yatırımcılar için P2P işinden çekilerek kurumsal fonlamaya yöneldi.

P2P kredilendirme, bankaların yerini alacak bir alternatif değil, niş bir alandır. İyi kredi notuna sahip borç alanlar ve portföylerini çeşitlendirebilen ve riski tolere edebilen borç verenler için en iyi sonucu verir.