Những người dự đoán mình sẽ cần bảo hiểm là những người háo hức mua bảo hiểm nhất. Hiện tượng chọn lọc bất lợi xảy ra khi người đăng ký biết rõ hơn về rủi ro của bản thân so với công ty bảo hiểm, và do đó, những cá nhân có rủi ro cao hơn sẽ đăng ký với tỷ lệ lớn hơn. Kết quả là, nhóm người được bảo hiểm có rủi ro cao hơn so với mức rủi ro trung bình của dân số mà phí bảo hiểm dự kiến.

Những ví dụ điển hình xuất hiện trong bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm nhân thọ. Người nghi ngờ mắc một căn bệnh chưa được chẩn đoán thường có xu hướng mua bảo hiểm với mức phí cao hơn. Nếu công ty bảo hiểm không phát hiện ra rủi ro gia tăng, phí bảo hiểm sẽ không đủ và tổn thất sẽ tăng lên. Theo thời gian, những người có rủi ro cao hơn có thể rời bỏ công ty, làm trầm trọng thêm tình trạng rủi ro trong nhóm bảo hiểm.

Các công ty bảo hiểm chống lại hiện tượng chọn lọc bất lợi bằng các câu hỏi thẩm định, khám sức khỏe, thời gian chờ đợi và giới hạn quyền lợi. Việc tham gia bắt buộc và định giá cộng đồng cũng có thể giảm thiểu vấn đề này bằng cách ngăn chặn những người khỏe mạnh từ chối tham gia. Quản lý hiện tượng chọn lọc bất lợi vẫn là một vấn đề nan giải thường trực trong thị trường bảo hiểm tự nguyện.

• Những người có rủi ro cao hơn thường có xu hướng mua bảo hiểm nhiều hơn.
• Phát sinh từ thông tin bất đối xứng
• Có thể đẩy phí bảo hiểm lên cao và gây bất ổn cho các quỹ bảo hiểm.
• Được bù đắp bằng việc bảo lãnh và thiết kế kế hoạch.