Folk, der forventer at have brug for forsikring, er dem, der er mest ivrige efter at købe den. Negativ selektion forekommer, når ansøgere ved mere om deres egen risiko end forsikringsselskabet, og derfor tilmelder sig en større andel af personer med højere risiko. Den resulterende pulje er mere risikabel end den gennemsnitlige befolkning, som præmierne forudsatte.

Klassiske eksempler findes inden for syge- og livsforsikring. En person, der har mistanke om en udiagnosticeret sygdom, er mere tilbøjelig til at købe en generøs dækning. Hvis forsikringsselskabet ikke kan opdage den forhøjede risiko, viser præmierne sig at være utilstrækkelige, og tabene stiger. Over tid kan de sundere risici forsvinde, hvilket yderligere forværrer risikoen.

Forsikringsselskaber bekæmper negativ selektion med spørgsmål om forsikringsaftaler, lægeundersøgelser, ventetider og begrænsninger af ydelser. Obligatorisk deltagelse og fællesskabsvurdering kan også reducere problemet ved at forhindre raske mennesker i at fravælge. Håndtering af negativ selektion er fortsat en permanent spænding på markederne for frivillig forsikring.

• Tendens hos personer med højere risiko til at købe mere dækning
• Opstår fra asymmetrisk information
• Kan drive præmierne opad og destabilisere puljer
• Modvirket af underwriting og plandesign