Diejenigen, die mit einem Versicherungsbedarf rechnen, schließen am ehesten eine Versicherung ab. Eine negative Selektion tritt ein, wenn Antragsteller ihr eigenes Risiko besser einschätzen können als der Versicherer und sich daher überproportional viele Personen mit höherem Risiko versichern. Der resultierende Versicherungspool ist riskanter als die durchschnittliche Bevölkerung, für die die Prämien gezahlt wurden.

Klassische Beispiele finden sich in der Kranken- und Lebensversicherung. Jemand, der eine unerkannte Krankheit vermutet, schließt eher einen umfassenden Versicherungsschutz ab. Kann der Versicherer das erhöhte Risiko nicht erkennen, erweisen sich die Prämien als unzureichend und die Verluste steigen. Mit der Zeit scheiden möglicherweise auch die gesünderen Versicherten aus, was die Risikosituation weiter verschlechtert.

Versicherer bekämpfen die negative Selektion durch Risikoprüfungsfragen, medizinische Untersuchungen, Wartezeiten und Leistungsbeschränkungen. Auch die obligatorische Teilnahme und die Gemeinschaftstarifierung können das Problem verringern, indem sie verhindern, dass gesunde Menschen sich abmelden. Die Bewältigung der negativen Selektion bleibt eine ständige Herausforderung auf freiwilligen Versicherungsmärkten.

• Die Tendenz von Personen mit höherem Risiko, mehr Versicherungsschutz zu kaufen.
• Entsteht aus asymmetrischer Information
• Kann die Prämien in die Höhe treiben und die Fonds destabilisieren
• Demgegenüber stehen die Zeichnungs- und Planentwicklungsmaßnahmen.