保険が必要になると予想する人は、最も保険に加入したがる傾向がある。逆選択とは、申込者が保険会社よりも自身のリスクについてよく理解している場合に発生し、その結果、リスクの高い人がより多く加入することになる。結果として、加入者集団は、保険料が想定する平均的な人口よりもリスクが高い集団となる。

典型的な例は、健康保険や生命保険に見られます。未診断の病気を疑う人は、より手厚い保障内容の保険に加入する傾向があります。保険会社がリスクの高まりを検知できない場合、保険料は不十分となり、損失が膨らみます。時間が経つにつれて、健康なリスクの高い加入者が保険から離脱し、保険プールの状況はさらに悪化する可能性があります。

保険会社は、引受審査における質問、健康診断、待機期間、給付制限などによって逆選択に対処している。強制加入制度や地域別料率制度も、健康な人が加入を辞退するのを防ぐことで、この問題を軽減できる。しかし、逆選択への対応は、任意加入型保険市場において常に課題となっている。

• リスクの高い人ほど保険の保障を多く購入する傾向がある
• 非対称情報から生じる
• 保険料を押し上げ、保険プールを不安定化させる可能性がある
• 引受と計画設計によって対抗される