Folk som forventer å trenge forsikring er de som er mest ivrige etter å kjøpe den. Negativ seleksjon skjer når søkere vet mer om sin egen risiko enn forsikringsselskapet, og individer med høyere risiko registrerer seg derfor i en større andel. Den resulterende gruppen er mer risikabel enn den gjennomsnittlige befolkningen premiene antok.

Klassiske eksempler finnes innen helse- og livsforsikring. En som mistenker en udiagnostisert sykdom, er mer sannsynlig å kjøpe generøs dekning. Hvis forsikringsselskapet ikke kan oppdage den forhøyede risikoen, viser premiene seg å være utilstrekkelige og tapene øker. Over tid kan de sunnere risikoene forsvinne, noe som ytterligere forverrer risikopotten.

Forsikringsselskaper bekjemper negativ seleksjon med spørsmål om forsikringsopptak, medisinske undersøkelser, ventetider og begrensninger i ytelser. Obligatorisk deltakelse og vurdering i lokalsamfunnet kan også redusere problemet ved å forhindre at friske personer velger bort. Håndtering av negativ seleksjon er fortsatt en permanent spenning i frivillige forsikringsmarkeder.

• Tendensen til at personer med høyere risiko kjøper mer dekning
• Oppstår fra asymmetrisk informasjon
• Kan drive premiene oppover og destabilisere pooler
• Motvirket av underwriting og plandesign