As pessoas que prevêem precisar de um seguro são as que mais desejam comprá-lo. A seleção adversa ocorre quando os candidatos sabem mais sobre o seu próprio risco do que a seguradora, e, por isso, os indivíduos de maior risco candidatam-se em maior proporção. O grupo resultante é mais arriscado do que a população média para a qual os prémios foram calculados.

Exemplos clássicos surgem nos seguros de saúde e de vida. Alguém que suspeite de uma doença não diagnosticada tem maior probabilidade de contratar uma cobertura alargada. Se a seguradora não conseguir detetar o risco elevado, os prémios revelam-se inadequados e as perdas aumentam. Com o passar do tempo, os indivíduos com melhor saúde podem deixar de ser segurados, agravando ainda mais a situação.

As seguradoras combatem a seleção adversa com perguntas de avaliação de risco, exames médicos, períodos de carência e limitações de benefícios. A participação obrigatória e a classificação comunitária também podem reduzir o problema, impedindo que pessoas saudáveis ​​​​optem por não participar. A gestão da seleção adversa continua a ser uma tensão permanente nos mercados de seguros voluntários.

• Tendência das pessoas com maior risco para comprarem mais cobertura.
• Surge da informação assimétrica
• Pode aumentar os prémios e desestabilizar os fundos de investimento.
• Contrariado pela análise de risco e pelo desenho do plano.