Människor som förväntar sig att behöva försäkring är de som är mest angelägna om att köpa den. Negativt urval sker när sökande vet mer om sin egen risk än försäkringsbolaget, och de med högre risk registrerar sig därför i en större andel. Den resulterande gruppen är mer riskfylld än den genomsnittliga befolkning som premierna förutsatte.

Klassiska exempel förekommer inom sjuk- och livförsäkringar. Någon som misstänker en oupptäckt sjukdom är mer benägen att köpa en generös försäkring. Om försäkringsbolaget inte kan upptäcka den förhöjda risken visar sig premierna vara otillräckliga och förlusterna ökar. Med tiden kan de hälsosammare riskerna försvinna, vilket ytterligare försämrar riskpoolen.

Försäkringsbolag bekämpar negativt urval med frågor om försäkringstagare, läkarundersökningar, väntetider och förmånsbegränsningar. Obligatoriskt deltagande och bedömning av gemenskapen kan också minska problemet genom att förhindra att friska personer väljer bort det. Att hantera negativt urval är fortfarande en permanent spänning på marknaderna för frivillig försäkring.

• Tendens hos personer med högre risk att köpa mer försäkring
• Uppstår från asymmetrisk information
• Kan driva upp premierna och destabilisera pooler
• Motverkas av underwriting och plandesign