Τα άτομα που αναμένουν να χρειαστούν ασφάλιση είναι αυτά που είναι πιο πρόθυμα να την αγοράσουν. Η δυσμενής επιλογή συμβαίνει όταν οι αιτούντες γνωρίζουν περισσότερα για τον δικό τους κίνδυνο από ό,τι ο ασφαλιστής και επομένως τα άτομα υψηλότερου κινδύνου εγγράφονται σε μεγαλύτερο ποσοστό. Η προκύπτουσα ομάδα είναι πιο επικίνδυνη από τον μέσο πληθυσμό που υπολόγισαν τα ασφάλιστρα.

Κλασικά παραδείγματα εμφανίζονται στις ασφάλειες υγείας και ζωής. Κάποιος που υποψιάζεται μια αδιάγνωστη ασθένεια είναι πιο πιθανό να αγοράσει γενναιόδωρη κάλυψη. Εάν ο ασφαλιστής δεν μπορεί να εντοπίσει τον αυξημένο κίνδυνο, τα ασφάλιστρα αποδεικνύονται ανεπαρκή και οι ζημίες συσσωρεύονται. Με την πάροδο του χρόνου, οι πιο υγιείς κίνδυνοι μπορεί να εξαφανιστούν, επιδεινώνοντας περαιτέρω το χαρτοφυλάκιο.

Οι ασφαλιστές καταπολεμούν την αρνητική επιλογή με ερωτήσεις αξιολόγησης κινδύνου, ιατρικές εξετάσεις, περιόδους αναμονής και περιορισμούς παροχών. Η υποχρεωτική συμμετοχή και η αξιολόγηση της κοινότητας μπορούν επίσης να μειώσουν το πρόβλημα εμποδίζοντας υγιείς ανθρώπους να επιλέξουν να μην συμμετάσχουν. Η διαχείριση της αρνητικής επιλογής παραμένει μια μόνιμη ένταση στις αγορές προαιρετικής ασφάλισης.

• Τάση ατόμων υψηλότερου κινδύνου να αγοράζουν περισσότερη ασφαλιστική κάλυψη
• Προκύπτει από ασύμμετρη πληροφόρηση
• Μπορεί να αυξήσει τα ασφάλιστρα και να αποσταθεροποιήσει τις ομάδες
• Αντιμετωπίζεται με την αξιολόγηση κινδύνου και τον σχεδιασμό του σχεδίου