En investerare köper en fastighet värd 1 miljon dollar med 200 000 dollar i kontanter och 800 000 dollar i lånade pengar. Användningen av dessa lånade pengar kallas hävstångseffekt. Den förstärker både vinster och förluster i förhållande till de investerade pengarna.

När fastighetsvärdena stiger eller kassaflödet är starkt ökar skuldsättningen avkastningen på eget kapital. När värdena faller eller vakanserna ökar, förstärker samma skuldsättning förlusterna och kan utplåna investerarens likvida medel helt. Långivare begränsar skuldsättningen genom maximala belåningsgrader och krav på skuldbetalningstäckning.

Konservativa investerare använder måttlig hävstång; aggressiva investerare driver upp kvoterna. Räntor, amortering och lånevillkor påverkar alla risken och avkastningen med hävstångsägande. Att förstå hävstång är avgörande för att förstå varför fastigheter kan bygga upp förmögenhet snabbt och varför den också kan förstöra den.

Lånade pengar är ett kraftfullt verktyg som slår åt båda hållen.