Un investisseur acquiert un bien immobilier d'une valeur d'un million de dollars en versant 200 000 dollars en espèces et en empruntant 800 000 dollars. L'utilisation de cet emprunt constitue un effet de levier, amplifiant à la fois les gains et les pertes par rapport aux fonds investis.

Lorsque la valeur des biens immobiliers augmente ou que les flux de trésorerie sont importants, l'effet de levier accroît le rendement des capitaux propres. En revanche, lorsque la valeur des biens chute ou que le taux de vacance immobilière explose, ce même effet de levier amplifie les pertes et peut anéantir la totalité du capital investi. Les prêteurs limitent l'effet de levier par le biais de ratios prêt/valeur maximum et d'exigences de couverture du service de la dette.

Les investisseurs prudents utilisent un effet de levier modéré ; les plus audacieux augmentent ce ratio. Les taux d’intérêt, l’amortissement et les conditions des prêts influent tous sur le rapport risque/rendement de l’investissement immobilier à effet de levier. Comprendre l’effet de levier est essentiel pour saisir pourquoi l’immobilier peut générer un patrimoine rapidement, mais aussi pourquoi il peut le détruire.

L'argent emprunté est un outil puissant qui peut être à double tranchant.