En investor køber en ejendom til en værdi af 1 million dollars med 200.000 dollars i kontanter og 800.000 dollars i lånte penge. Brugen af ​​disse lånte penge er gearing. Det forstærker både gevinster og tab i forhold til de investerede kontanter.

Når ejendomsværdier stiger, eller pengestrømmen er stærk, øger gearing afkastet på egenkapitalen. Når værdierne falder, eller tomgangen stiger, forstørrer den samme gearing tabene og kan fuldstændig udslette investorens likviditet. Långivere begrænser gearing gennem maksimale belåningsgrader og krav til gældsservicering.

Konservative investorer bruger beskeden gearing; aggressive investorer presser forholdet højere. Renter, amortisering og lånevilkår påvirker alle risikoen og belønningen ved gearet ejerskab. At forstå gearing er afgørende for at forstå, hvorfor fast ejendom kan opbygge formue hurtigt, og hvorfor det også kan ødelægge den.

Lånede penge er et kraftfuldt værktøj, der rammer begge sider.