एक निवेशक 200,000 डॉलर नकद और 800,000 डॉलर उधार लेकर 10 लाख डॉलर की संपत्ति खरीदता है। उधार लिए गए धन का उपयोग लीवरेज कहलाता है। यह निवेशित नकदी के सापेक्ष लाभ और हानि दोनों को कई गुना बढ़ा देता है।

जब संपत्ति के मूल्य बढ़ते हैं या नकदी प्रवाह मजबूत होता है, तो लीवरेज इक्विटी पर रिटर्न को बढ़ाता है। जब मूल्य गिरते हैं या खालीपन बढ़ जाता है, तो वही लीवरेज नुकसान को कई गुना बढ़ा देता है और निवेशक की पूरी नकदी को खत्म कर सकता है। ऋणदाता अधिकतम ऋण-से-मूल्य अनुपात और ऋण-सेवा कवरेज आवश्यकताओं के माध्यम से लीवरेज को सीमित करते हैं।

रूढ़िवादी निवेशक सीमित लीवरेज का उपयोग करते हैं; आक्रामक निवेशक लीवरेज अनुपात को बढ़ाते हैं। ब्याज दरें, परिशोधन और ऋण की शर्तें, ये सभी लीवरेज्ड स्वामित्व के जोखिम और प्रतिफल को प्रभावित करते हैं। लीवरेज को समझना यह समझने के लिए आवश्यक है कि रियल एस्टेट से धन जल्दी कैसे बनता है और कैसे नष्ट भी हो सकता है।

उधार लिया गया पैसा एक शक्तिशाली उपकरण है जिसके दोनों ही पहलू प्रभावी होते हैं।