Ein Investor kauft eine Immobilie im Wert von 1 Million Dollar mit 200.000 Dollar Eigenkapital und 800.000 Dollar Fremdkapital. Der Einsatz des Fremdkapitals stellt einen Hebel dar. Er verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste im Verhältnis zum eingesetzten Eigenkapital.

Steigen die Immobilienwerte oder ist der Cashflow hoch, erhöht Fremdkapital die Eigenkapitalrendite. Fallen die Werte hingegen oder steigt der Leerstand stark an, verstärkt dasselbe Fremdkapital die Verluste und kann das gesamte Kapital des Investors aufzehren. Kreditgeber begrenzen die Fremdkapitalquote durch maximale Beleihungsausläufe und Anforderungen an die Schuldendienstdeckung.

Konservative Anleger nutzen einen moderaten Fremdkapitalanteil; risikofreudige Anleger treiben die Fremdkapitalquote in die Höhe. Zinssätze, Tilgungsdauer und Kreditbedingungen beeinflussen das Risiko und die Rendite von fremdfinanziertem Immobilienbesitz. Das Verständnis von Fremdkapital ist unerlässlich, um zu verstehen, warum Immobilien schnell Vermögen aufbauen, es aber auch vernichten können.

Geliehenes Geld ist ein mächtiges Instrument, das in beide Richtungen wirkt.