En investor kjøper en eiendom på 1 million dollar med 200 000 dollar i kontanter og 800 000 dollar i lånte penger. Bruken av disse lånte pengene er gearing. Det forsterker både gevinster og tap i forhold til de investerte kontantene.

Når eiendomsverdiene stiger eller kontantstrømmen er sterk, øker gjeldsgraden avkastningen på egenkapitalen. Når verdiene faller eller ledigheten øker, forstørrer den samme gjeldsgraden tapene og kan utslette investorens kontanter fullstendig. Långivere begrenser gjeldsgraden gjennom maksimale belåningsgrader og krav til gjeldsbetjeningsdekning.

Konservative investorer bruker moderat gearing; aggressive investorer presser forholdstallene høyere. Renter, amortisering og lånevilkår påvirker alle risikoen og avkastningen ved gearet eierskap. Å forstå gearing er viktig for å forstå hvorfor eiendom kan bygge formue raskt og hvorfor det også kan ødelegge den.

Lånte penger er et kraftig verktøy som slår i begge retninger.