En låntagare får 300 000 dollar och går med på att betala tillbaka det med en extra avgift som pågår över tid. Den extra kostnaden är ränta. Det är kostnaden för att använda långivarens pengar, uttryckt som en procentuell ränta.

Räntan på bolånet kan vara fast under lånets löptid eller justerbar med bestämda intervall. Räntan, i kombination med lånebeloppet och löptiden, avgör den månatliga betalningen. Ränta som betalas på en primärbostad är ofta avdragsgill inom vissa gränser.

Långivare sätter räntor utifrån marknadsförhållanden, kreditrisk och lånetyp. Poäng som betalas i förskott kan ge en lägre ränta. Under löptiden för ett långvarigt bolån kan den totala räntan vara lika med eller överstiga det ursprungliga kapitalbeloppet. Att förstå hur räntan uppkommer hjälper låntagare att jämföra erbjudanden och bestämma om de ska betala extra kapitalbelopp.

Räntan är prislappen på lånat kapital.