Seorang peminjam menerima $300.000 dan setuju untuk mengembalikannya dengan biaya tambahan yang terakumulasi dari waktu ke waktu. Biaya tambahan itu adalah bunga. Ini adalah biaya penggunaan uang pemberi pinjaman, yang dinyatakan sebagai persentase.

Bunga hipotek dapat tetap selama masa pinjaman atau dapat berubah pada interval tertentu. Suku bunga, dikombinasikan dengan jumlah pinjaman dan jangka waktu, menentukan pembayaran bulanan. Bunga yang dibayarkan untuk tempat tinggal utama seringkali dapat dikurangkan dari pajak dalam batas tertentu.

Lembaga pemberi pinjaman menetapkan suku bunga sesuai dengan kondisi pasar, risiko kredit, dan jenis pinjaman. Poin yang dibayarkan di muka dapat menghasilkan suku bunga yang lebih rendah. Selama masa pinjaman hipotek yang panjang, total bunga dapat sama atau melebihi pokok pinjaman awal. Memahami bagaimana bunga terakumulasi membantu peminjam membandingkan penawaran dan memutuskan apakah akan membayar pokok pinjaman tambahan.

Suku bunga adalah harga yang harus dibayar untuk modal yang dipinjam.