En låntaker mottar 300 000 dollar og samtykker i å betale det tilbake med et ekstra gebyr som påløper over tid. Dette ekstra gebyret er renter. Det er kostnaden ved å bruke långiverens penger, uttrykt som en prosentsats.

Renten på boliglån kan være fast i lånets løpetid eller justerbar med faste intervaller. Rentesatsen, kombinert med lånebeløp og løpetid, bestemmer den månedlige betalingen. Renter betalt på en primærbolig er ofte fradragsberettiget innenfor visse grenser.

Långivere setter renter i henhold til markedsforhold, kredittrisiko og lånetype. Poeng betalt på forhånd kan gi deg en lavere rente. I løpet av et langt boliglån kan den totale renten være lik eller overstige den opprinnelige hovedstolen. Å forstå hvordan renter påløper hjelper låntakere med å sammenligne tilbud og bestemme om de skal betale ekstra hovedstol.

Renten er prisen på lånt kapital.