En investerare dividerar en fastighets nettodriftsresultat med dess nuvarande marknadsvärde och får 0,06, eller 6 procent. Den siffran är kapitaliseringsräntan, eller cap rate. Den ger en snabb ögonblicksbild av förväntad avkastning om fastigheten köptes kontant.

Högre kapitaliseringsgrader indikerar generellt högre risk eller lägre efterfrågan; lägre kapitaliseringsgrader förekommer i stabila, eftertraktade lägen. Kapitaliseringsgraderna varierar beroende på fastighetstyp, marknad och ekonomiska förhållanden. De tar inte hänsyn till finansiering, så belånad avkastning kan variera avsevärt.

Värderare och investerare använder kapitaliseringsgrader för att jämföra möjligheter och för att omvandla intäkter till värde. En liten förändring i den antagna kapitaliseringsgraden ger en stor svängning i det indikerade värdet. Kapitaliseringsgrader är verktyg, inte garantier; faktiska resultat beror på beläggning, kostnader och framtida marknadsförändringar.

I ett enda tal komprimerar kapitaliseringsgraden en stor del av marknadsbedömningen.