Nieruchomość inwestycyjna generuje dochód z wynajmu, a jej część budowlana jest corocznie odpisywana z tytułu podatku. To roczne odliczenie to amortyzacja. Przepisy podatkowe pozwalają właścicielom na odzyskanie kosztów budynku w ustalonym okresie.

Nieruchomości mieszkalne przeznaczone na wynajem amortyzuje się zazwyczaj przez 27,5 roku, a komercyjne przez 39 lat. Grunty same w sobie nie podlegają amortyzacji. Amortyzacja obniża dochód podlegający opodatkowaniu bez konieczności ponoszenia rzeczywistych nakładów pieniężnych, poprawiając przepływy pieniężne po opodatkowaniu. W przypadku sprzedaży nieruchomości, poprzednia amortyzacja jest odzyskiwana i opodatkowana.

Badania segregacji kosztów mogą przyspieszyć amortyzację poprzez identyfikację komponentów o krótszym okresie użytkowania. Zasady dotyczące aktywności pasywnej i inne ograniczenia mogą ograniczać wysokość amortyzacji, jaką właściciel może wykorzystać w danym roku. Księgowi śledzą te dane; właściciele korzystają z ochrony.

Amortyzacja to jeden z niewielu sposobów, w jaki nieruchomość może stracić na wartości na papierze, a jednocześnie zyskać na wartości na rynku.