投資性房產既能產生租金收入，其建築部分每年還可用於抵扣稅款。這種年度抵扣額稱為折舊。稅法允許業主在規定的折舊期間收回建築成本。

住宅租賃物業的折舊年限通常為27.5年；商業物業的折舊年限為39年。土地本身不計入折舊。折舊無需實際現金支出即可降低應稅收入，進而改善稅後現金流。出售房產時，先前的折舊將被收回並徵稅。

成本細分研究可以透過識別使用壽命較短的組成部分來加快折舊速度。被動活動規則和其他限制可能會限制業主在特定年份可以使用的折舊額度。會計師追蹤這些數據；業主則從中受益。

折舊是房產帳面價值下降但市場價值上升的少數幾種情況之一。