Properti investasi menghasilkan pendapatan sewa sementara komponen bangunannya juga dikurangkan setiap tahun untuk keperluan pajak. Pengurangan tahunan tersebut disebut depresiasi. Aturan pajak memungkinkan pemilik untuk memulihkan biaya bangunan selama periode pemulihan yang telah ditentukan.

Properti sewa hunian biasanya disusutkan selama 27,5 tahun; properti komersial selama 39 tahun. Tanah itu sendiri tidak dapat disusutkan. Penyusutan menurunkan pendapatan kena pajak tanpa memerlukan pengeluaran tunai aktual, sehingga meningkatkan arus kas setelah pajak. Ketika properti dijual, penyusutan sebelumnya akan dikembalikan dan dikenakan pajak.

Studi segregasi biaya dapat mempercepat penyusutan dengan mengidentifikasi komponen yang berumur lebih pendek. Aturan aktivitas pasif dan batasan lainnya dapat membatasi seberapa banyak penyusutan yang dapat digunakan pemilik dalam satu tahun tertentu. Akuntan melacak angka-angka tersebut; pemilik mendapat manfaat dari perlindungan tersebut.

Penyusutan adalah salah satu dari sedikit cara properti dapat kehilangan nilai di atas kertas sementara memperoleh nilai di pasar.