Bất động sản đầu tư tạo ra thu nhập từ cho thuê, đồng thời phần cấu trúc tòa nhà cũng được khấu hao hàng năm. Khoản khấu hao hàng năm đó được gọi là khấu hao tài sản cố định. Quy định thuế cho phép chủ sở hữu thu hồi chi phí xây dựng trong một khoảng thời gian nhất định.

Tài sản cho thuê nhà ở thường được khấu hao trong 27,5 năm; tài sản thương mại là 39 năm. Bản thân đất đai không được khấu hao. Khấu hao làm giảm thu nhập chịu thuế mà không cần phải bỏ ra tiền mặt thực tế, giúp cải thiện dòng tiền sau thuế. Khi tài sản được bán, khoản khấu hao trước đó sẽ được thu hồi và chịu thuế.

Các nghiên cứu phân bổ chi phí có thể đẩy nhanh quá trình khấu hao bằng cách xác định các thành phần có thời gian sử dụng ngắn hơn. Các quy tắc về hoạt động thụ động và các hạn chế khác có thể giới hạn mức khấu hao mà chủ sở hữu có thể sử dụng trong một năm nhất định. Kế toán theo dõi các con số; chủ sở hữu được hưởng lợi từ sự bảo vệ này.

Khấu hao là một trong số ít cách mà một bất động sản có thể mất giá trên giấy tờ trong khi vẫn tăng giá trên thị trường.