Un bien immobilier locatif génère des revenus locatifs tandis que sa construction est amortie chaque année à des fins fiscales. Cette déduction annuelle est appelée amortissement. La réglementation fiscale permet aux propriétaires de récupérer le coût du bâtiment sur une période d'amortissement déterminée.

Les immeubles locatifs résidentiels sont généralement amortis sur 27,5 ans ; les immeubles commerciaux, sur 39 ans. Le terrain lui-même n'est pas amortissable. L'amortissement réduit le revenu imposable sans nécessiter de décaissement, améliorant ainsi la trésorerie après impôt. Lors de la vente du bien, l'amortissement antérieur est récupéré et imposé.

Les études de ventilation des coûts peuvent accélérer l'amortissement en identifiant les éléments à durée de vie plus courte. Les règles relatives aux activités passives et d'autres limitations peuvent restreindre le montant de l'amortissement qu'un propriétaire peut utiliser au cours d'une année donnée. Les comptables suivent ces chiffres ; les propriétaires bénéficient ainsi de cette protection.

La dépréciation est l'un des rares moyens pour un bien immobilier de perdre de la valeur sur le papier tout en en gagnant sur le marché.