Privatbankvirksomhet betjener individuelle forbrukere og små bedrifter. Det er bankvirksomheten du ser hver dag: brukskontoer, sparekontoer, debetkort, kredittkort, boliglån, billån og personlige lån. Den opererer gjennom filialer, minibanker, kundesentre og mobilapper. Den har høyt volum, lave marginer og er strengt regulert.

Forretningsmodellen er bygget på skala. En bank trenger millioner av kunder for å dekke kostnadene for filialer, teknologi og samsvar. De største detaljbankene, som Chase, Bank of America og Wells Fargo, har titalls millioner kunder. De tjener penger på differansen mellom innskuddsrenter og lånerenter, pluss gebyrer for tjenester. Innskuddskontoer er fundamentet. De tilbyr billig finansiering for lån.

Privatbankvirksomhet er konkurransedyktig. Kredittforeninger tilbyr lavere gebyrer og bedre renter til medlemmene. Nettbanker tilbyr høye sparerenter og ingen filialkostnader. Fintech-selskaper tilbyr nisjeprodukter, som gebyrfri sjekk eller umiddelbare overføringer. Tradisjonelle banker har svart ved å forbedre appene sine, kutte gebyrer og tilby tidlig direkte innskudd. Konkurransen har vært til fordel for forbrukerne, selv om gebyrer fortsatt er et ømt punkt.

Bankvirksomhet i privatkunder er i endring. Filialer stenger. Mobil er dominerende. Kontantbruken synker. Men kjerneproduktene, innskudd og lån, forsvinner ikke. Folk trenger fortsatt et trygt sted å oppbevare penger og en måte å låne til bolig eller bil.