Perbankan ritel melayani konsumen individu dan usaha kecil. Ini adalah layanan perbankan yang Anda lihat setiap hari: rekening giro, rekening tabungan, kartu debit, kartu kredit, hipotek, pinjaman mobil, dan pinjaman pribadi. Layanan ini beroperasi melalui kantor cabang, ATM, pusat panggilan, dan aplikasi seluler. Layanan ini memiliki volume transaksi tinggi, margin rendah, dan diatur secara ketat.

Model bisnis ini dibangun berdasarkan skala. Sebuah bank membutuhkan jutaan pelanggan untuk menutupi biaya cabang, teknologi, dan kepatuhan. Bank ritel terbesar, seperti Chase, Bank of America, dan Wells Fargo, memiliki puluhan juta pelanggan. Mereka menghasilkan uang dari selisih antara suku bunga deposito dan suku bunga pinjaman, ditambah biaya layanan. Rekening deposito adalah fondasinya. Rekening ini menyediakan pendanaan murah untuk pinjaman.

Perbankan ritel sangat kompetitif. Koperasi kredit menawarkan biaya lebih rendah dan suku bunga lebih baik kepada anggotanya. Bank online menawarkan suku bunga tabungan tinggi dan tanpa biaya operasional cabang. Perusahaan fintech menawarkan produk khusus, seperti rekening giro bebas biaya atau transfer instan. Bank tradisional telah merespons dengan meningkatkan aplikasi mereka, memangkas biaya, dan menawarkan setoran langsung lebih awal. Persaingan ini telah menguntungkan konsumen, meskipun biaya tetap menjadi masalah yang mengganggu.

Perbankan ritel sedang berubah. Cabang-cabang bank tutup. Ponsel mendominasi. Penggunaan uang tunai menurun. Tetapi produk inti, yaitu simpanan dan pinjaman, tidak akan hilang. Orang masih membutuhkan tempat yang aman untuk menyimpan uang dan cara untuk meminjam uang untuk membeli rumah atau mobil.