المخاطر النظامية هي خطر زعزعة استقرار النظام المالي بأكمله نتيجة انهيار مؤسسة أو سوق واحدة. وهي الفرق بين انهيار بنك وانهيار النظام المصرفي برمته. يُعدّ انهيار بنك صغير مؤلمًا لعملائه، بينما قد يؤدي انهيار بنك كبير إلى تجميد الائتمان، وإثارة سحب جماعي للودائع من بنوك أخرى، والتسبب في ركود اقتصادي. كانت أزمة عام 2008 حدثًا نظاميًا، حيث انهار بنك ليمان براذرز، وكادت تداعياتها أن تُسقط النظام المالي العالمي.

ينشأ الخطر النظامي من مصادر متعددة. الحجم عامل مهم. فالبنك الذي يُعتبر أكبر من أن يُترك للإفلاس يُشكّل خطرًا نظاميًا لأن إفلاسه سيؤثر سلبًا على النظام بأكمله. الترابط بين البنوك عامل مهم أيضًا. فإذا كانت البنوك تُقرض بعضها البعض وتتداول فيما بينها، فإن إفلاس أحدها قد ينقل الخسائر إلى البنوك الأخرى. التعرضات المشتركة عامل مهم كذلك. فإذا كانت العديد من البنوك تمتلك نفس الأصول، فإن انخفاض الأسعار قد يُصيبها جميعًا في آن واحد. الغموض عامل مهم أيضًا. فإذا لم يكن أحد يعلم من يتحمل الخسائر، فإن الثقة ستنهار.

تسعى الهيئات التنظيمية إلى احتواء المخاطر النظامية. فهي تُصنّف المؤسسات المالية ذات الأهمية النظامية وتُخضعها لمتطلبات أكثر صرامة فيما يتعلق برأس المال والسيولة والحلول. كما تُجري اختبارات ضغط للتأكد من قدرة البنوك على الصمود في وجه الصدمات الشديدة. وتُلزم هذه الهيئات بوضع خطط استمرارية تُحدد كيفية تصفية البنك دون تدخل إنقاذي. وتُراقب الهيئات التنظيمية القطاع المصرفي الموازي، حيث يُمكن أن تنتقل المخاطر خارج نطاق الرقابة.

لا يمكن القضاء على المخاطر النظامية، ولكن يمكن الحد منها. والسؤال هو ما إذا كانت القواعد قوية بما يكفي، وما إذا كان المنظمون يتحركون بسرعة كافية عند ظهور المشكلة.