一旦有了保險保障，有些人就會放鬆警戒。道德風險是指投保人因為不再承擔全部損失而改變自身行為，進而增加損失發生的可能性或損失金額的傾向。

例如，疏忽鎖門、拖延維修或尋求不必要的醫療服務都屬於道德風險。道德風險與逆向選擇不同，後者關注的是誰購買保險；而道德風險關注的是投保人在保險生效後的行為。這兩個問題都源自於資訊不對稱。

保險公司透過免賠額、共同保險、保單限額、除外責任和損失控制要求來降低道德風險。理賠調查和詐欺偵測也能有效應對蓄意濫用行為。精心設計的合約既能為投保人提供足夠的經濟激勵，促使其採取合理的謹慎措施，又能提供有效的保障，防止重大損失。

• 由於有保險，人們會增加冒險行為。
• 與逆向選擇不同
• 受成本分攤及監督機制控制
• 保險合約設計中的基本問題