När de väl är skyddade av försäkringar vidtar vissa personer färre försiktighetsåtgärder. Moralisk risk är tendensen hos försäkrade parter att ändra sitt beteende på sätt som ökar sannolikheten för eller storleken på en förlust eftersom de inte längre bär hela kostnaden.

Exempel inkluderar minskad omsorg vid låsning av egendom, försenade reparationer eller att söka mer vård än nödvändigt. Moralisk risk skiljer sig från negativt urval, vilket handlar om vem som köper försäkring; moralisk risk handlar om hur försäkrade beter sig efter att försäkringen är på plats. Båda problemen härrör från asymmetrisk information.

Försäkringsbolag minskar moralisk risk med självrisker, samförsäkring, försäkringsgränser, undantag och krav på skadekontroll. Skadeutredning och bedrägeriupptäckt tar också itu med avsiktligt missbruk. Väl utformade avtal bibehåller tillräckligt med ekonomiska incitament hos den försäkrade för att uppmuntra till rimlig vård samtidigt som de ger ett meningsfullt skydd mot allvarliga förluster.

• Ökat risktagande eftersom försäkring finns
• Skiljer sig från negativt urval
• Styrs genom kostnadsdelning och övervakning
• Grundläggande fråga vid utformning av försäkringsavtal