Μόλις προστατεύονται από ασφάλιση, ορισμένοι άνθρωποι λαμβάνουν λιγότερες προφυλάξεις. Ο ηθικός κίνδυνος είναι η τάση των ασφαλισμένων να αλλάζουν τη συμπεριφορά τους με τρόπους που αυξάνουν την πιθανότητα ή το μέγεθος μιας ζημίας, επειδή δεν επωμίζονται πλέον το πλήρες κόστος.

Παραδείγματα περιλαμβάνουν τη μειωμένη φροντίδα κατά το κλείδωμα περιουσίας, την καθυστέρηση επισκευών ή την αναζήτηση περισσότερης ιατρικής περίθαλψης από την απαραίτητη. Ο ηθικός κίνδυνος διαφέρει από την αρνητική επιλογή, η οποία αφορά το ποιος αγοράζει ασφάλιση. Ο ηθικός κίνδυνος αφορά τον τρόπο με τον οποίο συμπεριφέρονται οι ασφαλισμένοι μετά την έναρξη ισχύος της κάλυψης. Και τα δύο προβλήματα πηγάζουν από την ασύμμετρη πληροφόρηση.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες μετριάζουν τον ηθικό κίνδυνο με συμμετοχές, συνασφάλιση, όρια ασφαλιστηρίων συμβολαίων, εξαιρέσεις και απαιτήσεις ελέγχου ζημιών. Η διερεύνηση των ζημιών και η ανίχνευση απάτης αντιμετωπίζουν επίσης την εκούσια κατάχρηση. Τα καλά σχεδιασμένα συμβόλαια διατηρούν επαρκή οικονομικά κίνητρα στον ασφαλισμένο για να ενθαρρύνουν την εύλογη φροντίδα, παρέχοντας παράλληλα ουσιαστική προστασία έναντι σοβαρών ζημιών.

• Αυξημένη ανάληψη κινδύνου λόγω της ύπαρξης ασφάλισης
• Διαφορετικό από την αντίθετη επιλογή
• Ελέγχεται μέσω επιμερισμού κόστους και παρακολούθησης
• Βασικό ζήτημα στο σχεδιασμό ασφαλιστικών συμβάσεων