Sobald sie durch eine Versicherung abgesichert sind, treffen manche Menschen weniger Vorsichtsmaßnahmen. Moral Hazard bezeichnet die Tendenz von Versicherten, ihr Verhalten so zu ändern, dass die Wahrscheinlichkeit oder das Ausmaß eines Schadens steigt, weil sie nicht mehr die vollen Kosten tragen müssen.

Beispiele hierfür sind nachlässigeres Abschließen von Eigentum, verzögerte Reparaturen oder die Inanspruchnahme unnötig vieler medizinischer Leistungen. Moral Hazard unterscheidet sich von adverser Selektion, die sich darauf bezieht, wer eine Versicherung abschließt; Moral Hazard hingegen betrifft das Verhalten der Versicherten nach Abschluss des Versicherungsschutzes. Beide Probleme beruhen auf asymmetrischer Information.

Versicherer minimieren das moralische Risiko durch Selbstbehalte, Zuzahlungen, Versicherungssummen, Ausschlüsse und Auflagen zur Schadensverhütung. Schadensermittlung und Betrugserkennung dienen ebenfalls der Bekämpfung von Missbrauch. Gut gestaltete Verträge bieten dem Versicherten ausreichend finanzielle Anreize, um angemessene Sorgfalt zu fördern und gleichzeitig einen wirksamen Schutz vor schweren Schäden zu gewährleisten.

• Erhöhte Risikobereitschaft aufgrund des bestehenden Versicherungsschutzes
• Im Gegensatz zur adversen Selektion
• Gesteuert durch Kostenbeteiligung und Überwachung
• Grundlegende Frage bei der Gestaltung von Versicherungsverträgen