Setelah terlindungi oleh asuransi, sebagian orang menjadi kurang berhati-hati. Risiko moral adalah kecenderungan pihak yang diasuransikan untuk mengubah perilaku mereka dengan cara yang meningkatkan kemungkinan atau besarnya kerugian karena mereka tidak lagi menanggung seluruh biaya.

Contohnya termasuk kurangnya kehati-hatian dalam mengunci properti, menunda perbaikan, atau mencari perawatan medis lebih dari yang diperlukan. Risiko moral berbeda dari seleksi merugikan, yang berkaitan dengan siapa yang membeli asuransi; risiko moral berkaitan dengan bagaimana tertanggung berperilaku setelah pertanggungan berlaku. Kedua masalah tersebut berasal dari informasi asimetris.

Perusahaan asuransi mengurangi risiko moral hazard dengan menerapkan deductible, coinsurance, batasan polis, pengecualian, dan persyaratan pengendalian kerugian. Investigasi klaim dan deteksi penipuan juga mengatasi penyalahgunaan yang disengaja. Kontrak yang dirancang dengan baik memberikan insentif finansial yang cukup kepada tertanggung untuk mendorong kehati-hatian yang wajar sekaligus memberikan perlindungan yang berarti terhadap kerugian besar.

• Peningkatan pengambilan risiko karena adanya asuransi.
• Berbeda dengan seleksi merugikan
• Dikendalikan melalui pembagian biaya dan pemantauan.
• Isu mendasar dalam desain kontrak asuransi