Uma vez protegidas pelo seguro, algumas pessoas tomam menos precauções. O risco moral é a tendência das partes seguradas para alterarem o seu comportamento de formas que aumentam a probabilidade ou a magnitude de uma perda, porque já não suportam o custo total.

Exemplos incluem menor cuidado ao trancar propriedades, adiamento de reparações ou procura de mais cuidados médicos do que o necessário. O risco moral difere da seleção adversa, que se refere a quem compra o seguro; o risco moral refere-se à forma como os segurados se comportam após a contratação do seguro. Ambos os problemas decorrem da assimetria de informação.

As seguradoras mitigam o risco moral com franquias, co-seguro, limites de apólice, exclusões e requisitos de controlo de perdas. A investigação de sinistros e a deteção de fraudes também combatem o abuso deliberado. Os contratos bem elaborados mantêm incentivos financeiros suficientes para o segurado, incentivando a diligência razoável e, ao mesmo tempo, oferecendo uma proteção significativa contra perdas graves.

• Aumento da tomada de riscos devido à presença do seguro.
• Diferente da seleção adversa.
• Controlado através de partilha de custos e monitorização.
• Questão fundamental no desenho dos contratos de seguros