銀行間借貸活動頻繁。有些銀行現金充裕，有些銀行則資金短缺。銀行間市場則為它們牽線搭橋，在隔夜和短期內轉移巨額資金。它就像金融體系的管道，一旦堵塞，後果立竿見影，十分嚴重。

市場運作方式多種多樣。在無擔保市場中，銀行間基於信任相互借貸，無需抵押品。這些貸款的利率，例如歷史上的LIBOR或如今的SOFR，是數萬億美元貸款和衍生性商品交易的基準利率。在有擔保市場中，銀行以抵押品（通常是政府債券）進行借貸。回購協議（簡稱回購）是其中規模最大的部分。在回購交易中，一家銀行將證券出售給另一家銀行，並約定在第二天以略高的價格購回這些證券。差價即為利息。

當銀行間失去信任時，銀行間市場就會凍結。 2008年，由於無人知曉哪些機構持有不良抵押貸款資產，銀行一夕之間停止放款。各國央行作為最後貸款人介入，注入流動性並擔保存款。 2020年，疫情引發現金搶購潮，情況也如出一轍。

銀行間市場對公眾來說是看不見的，但它決定整個經濟體的信貸供應和成本。