银行间借贷活动频繁。有些银行现金充裕，而有些银行则资金短缺。银行间市场则为它们牵线搭桥，在隔夜和短期内转移巨额资金。它就像金融体系的管道，一旦堵塞，后果立竿见影，十分严重。

市场运作方式多种多样。在无担保市场中，银行间基于信任相互借贷，无需抵押品。这些贷款的利率，例如历史上的LIBOR或如今的SOFR，是数万亿美元贷款和衍生品交易的基准利率。在有担保市场中，银行以抵押品（通常是政府债券）进行借贷。回购协议（简称回购）是其中规模最大的部分。在回购交易中，一家银行将证券出售给另一家银行，并约定在第二天以略高的价格购回这些证券。差价即为利息。

当银行间失去信任时，银行间市场就会冻结。2008年，由于无人知晓哪些机构持有不良抵押贷款资产，银行一夜之间停止放贷。各国央行作为最后贷款人介入，注入流动性并担保存款。2020年，疫情引发现金抢购潮，情况也如出一辙。

银行间市场对公众来说是不可见的，但它决定着整个经济体的信贷供应和成本。