抵押贷款是以不动产作抵押的长期贷款。借款人将房产作为担保。如果借款人未能偿还贷款，贷款人可以取消抵押品赎回权并出售房产以收回债务。在大多数发达国家，抵押贷款是家庭债务中占比最大的部分。在美国，抵押贷款总额超过12万亿美元。

这种贷款结构很简单。借款人支付首付，通常为购房价格的3%到20%。贷款机构提供剩余部分。贷款期限为15到30年，需支付利息。早期还款主要用于支付利息，后期还款主要用于偿还本金。固定利率抵押贷款在整个贷款期限内保持利率不变。浮动利率抵押贷款的初始利率较低，但会定期调整，这可能会导致还款额出现波动。

抵押贷款受到严格监管。在美国，消费者金融保护局 (CFPB) 制定了信息披露、承销和贷款服务方面的规则。贷款机构必须核实借款人的收入、资产和信用记录。《多德-弗兰克法案》设立了合格抵押贷款标准，限制了诸如只付利息和一次性还款等高风险贷款条款。这些规则是对2008年金融危机的回应。当时，宽松的贷款政策和证券化助长了房地产泡沫，泡沫破裂后引发了全球经济衰退。

抵押贷款利率受美联储政策、通胀预期以及抵押贷款支持证券的供求关系影响。利率的微小变化都会对购房能力产生巨大影响。例如，6%的利率下，40万美元的抵押贷款每月还款额约为2400美元；而7%的利率下，每月还款额则约为2660美元。