Đòn bẩy nghĩa là sử dụng tiền vay để tăng lợi nhuận tiềm năng. Nó giống như một chiếc kính lúp phóng đại cả lãi và lỗ. Giả sử bạn đầu tư 10.000 đô la tiền của mình và vay thêm 90.000 đô la. Bạn sẽ nắm giữ 100.000 đô la. Nếu giá trị tài sản tăng 10%, bạn sẽ lãi 10.000 đô la trên mỗi 10.000 đô la vốn đầu tư, tức là tỷ suất lợi nhuận 100%. Nếu giá trị tài sản giảm 10%, bạn sẽ mất toàn bộ vốn đầu tư và vẫn phải trả khoản vay.

Đòn bẩy xuất hiện trong toàn bộ lĩnh vực tài chính. Các công ty vay vốn để tài trợ cho việc mở rộng. Người mua nhà sử dụng thế chấp, một hình thức của đòn bẩy. Các nhà giao dịch sử dụng tài khoản ký quỹ. Các quỹ đầu cơ sử dụng các công cụ phái sinh để khuếch đại vị thế. Các công ty cổ phần tư nhân mua các công ty chủ yếu dựa vào nợ. Mỗi cách sử dụng đều tiềm ẩn những rủi ro và quy định khác nhau.

Nguy hiểm nằm ở chỗ đòn bẩy có thể gây ra hậu quả hai chiều. Một biến động nhỏ bất lợi cũng có thể xóa sạch vốn chủ sở hữu. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đòn bẩy quá mức trong chứng khoán thế chấp đã biến sự suy thoái thị trường nhà ở thành sự sụp đổ toàn cầu. Hiện nay, các cơ quan quản lý đang áp đặt giới hạn đòn bẩy đối với các ngân hàng và công ty môi giới. Các nhà đầu tư cá nhân phải đối mặt với lệnh gọi ký quỹ nếu vị thế giảm quá mạnh. Đòn bẩy có thể tạo ra của cải nhanh chóng. Nó cũng có thể phá hủy nó còn nhanh hơn. Điều quan trọng là phải biết bạn có thể chấp nhận mất bao nhiêu.

Các dạng phổ biến

• Giao dịch ký quỹ
• Thế chấp
• Nợ doanh nghiệp
• Các công cụ phái sinh
• các thương vụ mua lại của quỹ đầu tư tư nhân