Kaldıraç, potansiyel getirileri artırmak için borç para kullanmak anlamına gelir. Kazanç ve kayıplar için bir büyüteç görevi görür. Kendi paranızdan 10.000 doları bir yatırıma koyun ve 90.000 dolar daha borç alın. 100.000 doları kontrol ediyorsunuz. Varlık %10 yükselirse, 10.000 dolarlık yatırımınızdan 10.000 dolar kazanırsınız, yani %100 getiri elde edersiniz. %10 düşerse, tüm yatırımınızı kaybedersiniz ve borcunuzu ödemeye devam edersiniz.

Kaldıraç, finans sektörünün her alanında karşımıza çıkar. Şirketler genişlemeyi finanse etmek için borç alırlar. Ev sahipleri, bir tür kaldıraç olan ipotek kredilerini kullanırlar. Yatırımcılar marj hesapları kullanırlar. Hedge fonları, pozisyonlarını artırmak için türev ürünler kullanırlar. Özel sermaye şirketleri, çoğunlukla borç yükü olan şirketleri satın alırlar. Her kullanım farklı riskler ve düzenlemeler taşır.

Kaldıraçın tehlikeleri iki yönlüdür. Küçük bir olumsuz hareket öz sermayeyi yok edebilir. 2008 mali krizinde, ipotek teminatlı menkul kıymetlerdeki aşırı kaldıraç, konut piyasasındaki düşüşü küresel bir çöküşe dönüştürdü. Düzenleyiciler artık bankalar ve aracı kurumlar için kaldıraç sınırları getiriyor. Bireysel yatırımcılar, pozisyonları çok fazla düşerse teminat tamamlama çağrısıyla karşı karşıya kalıyor. Kaldıraç, serveti hızla artırabilir. Aynı zamanda daha hızlı bir şekilde de yok edebilir. Önemli olan, ne kadar kaybetmeyi göze alabileceğinizi bilmektir.

Yaygın formlar

• Marj ticareti
• İpotekler
• Kurumsal borç
• Türevler
• Özel sermaye satın alımları