Pákový efekt znamená použití vypůjčených peněz ke zvýšení potenciálních výnosů. Je to lupa pro měření zisků a ztrát. Vložte 10 000 dolarů ze svých vlastních peněz do investice a půjčte si dalších 90 000 dolarů. Kontrolujete 100 000 dolarů. Pokud aktivum vzroste o 10 procent, získáte 10 000 dolarů z podílu 10 000 dolarů, což je 100% výnos. Pokud klesne o 10 procent, ztratíte celý svůj podíl a stále dlužíte půjčku.

Pákový efekt se objevuje ve všech finančních oblastech. Společnosti si půjčují na financování expanze. Kupující nemovitostí využívají hypotéky, které jsou formou pákového efektu. Obchodníci využívají maržové účty. Hedgeové fondy využívají deriváty k zesílení pozic. Private equity společnosti nakupují společnosti, které jsou převážně dluhové. Každé použití s ​​sebou nese různá rizika a předpisy.

Nebezpečí spočívá v tom, že zadlužení působí oběma směry. I malý nepříznivý pohyb může vymazat vlastní kapitál. Během finanční krize v roce 2008 proměnila nadměrná zadlužení u hypotečních cenných papírů pokles trhu s bydlením v globální kolaps. Regulační orgány nyní ukládají bankám a makléřům limity zadlužení. Individuální investoři čelí výzvám k dodatečné úhradě, pokud pozice klesnou příliš hluboko. Zadlužení může rychle budovat bohatství. Může ho také rychleji zničit. Klíčem je vědět, kolik si můžete dovolit ztratit.

Běžné formy

• Obchodování na marži
• Hypotéky
• Korporátní dluh
• Deriváty
• Výkupy soukromým kapitálem