Μόχλευση σημαίνει χρήση δανεικών χρημάτων για την αύξηση των πιθανών αποδόσεων. Είναι ένας μεγεθυντικός φακός για τα κέρδη και τις ζημίες. Βάλτε 10.000 δολάρια από τα δικά σας χρήματα σε μια επένδυση και δανειστείτε 90.000 δολάρια επιπλέον. Ελέγχετε 100.000 δολάρια. Εάν η αξία του περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί κατά 10%, κερδίζετε 10.000 δολάρια από ένα μερίδιο 10.000 δολαρίων, μια απόδοση 100%. Εάν μειωθεί κατά 10%, χάνετε ολόκληρο το μερίδιό σας και εξακολουθείτε να οφείλετε το δάνειο.

Η μόχλευση εμφανίζεται σε όλα τα χρηματοοικονομικά. Οι εταιρείες δανείζονται για να χρηματοδοτήσουν την επέκταση. Οι αγοραστές κατοικιών χρησιμοποιούν στεγαστικά δάνεια, τα οποία αποτελούν μια μορφή μόχλευσης. Οι traders χρησιμοποιούν λογαριασμούς περιθωρίου. Τα hedge funds χρησιμοποιούν παράγωγα για να ενισχύσουν τις θέσεις τους. Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων αγοράζουν εταιρείες με κυρίως χρέος. Κάθε χρήση συνεπάγεται διαφορετικούς κινδύνους και κανονισμούς.

Ο κίνδυνος είναι ότι η μόχλευση μειώνει και τις δύο κατευθύνσεις. Μια μικρή δυσμενής κίνηση μπορεί να εξαλείψει τα ίδια κεφάλαια. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, η υπερβολική μόχλευση σε τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια μετέτρεψε την ύφεση στην αγορά κατοικίας σε παγκόσμια κατάρρευση. Οι ρυθμιστικές αρχές επιβάλλουν πλέον όρια μόχλευσης στις τράπεζες και τους μεσίτες. Οι μεμονωμένοι επενδυτές αντιμετωπίζουν κλήσεις περιθωρίου εάν οι θέσεις πέσουν πολύ μακριά. Η μόχλευση μπορεί να δημιουργήσει πλούτο γρήγορα. Μπορεί επίσης να τον καταστρέψει πιο γρήγορα. Το κλειδί είναι να γνωρίζετε πόσα μπορείτε να χάσετε.

Κοινές μορφές

• Συναλλαγές με περιθώριο κέρδους
• Στεγαστικά δάνεια
• Εταιρικό χρέος
• Παράγωγα
• Εξαγορές ιδιωτικών κεφαλαίων