الرافعة المالية تعني استخدام الأموال المقترضة لزيادة العوائد المحتملة. وهي بمثابة عدسة مكبرة للأرباح والخسائر. لنفترض أنك استثمرت 10,000 دولار من مالك الخاص واقترضت 90,000 دولار إضافية. أنت تتحكم في 100,000 دولار. إذا ارتفع سعر الأصل بنسبة 10%، ستربح 10,000 دولار على استثمارك البالغ 10,000 دولار، أي عائد بنسبة 100%. أما إذا انخفض سعره بنسبة 10%، فستخسر استثمارك بالكامل وستظل مدينًا بالقرض.

تظهر الرافعة المالية في مختلف قطاعات التمويل. تقترض الشركات لتمويل توسعاتها. يستخدم مشتري المنازل الرهون العقارية، وهي شكل من أشكال الرافعة المالية. يستخدم المتداولون حسابات الهامش. تستخدم صناديق التحوط المشتقات المالية لتضخيم مراكزها. تستحوذ شركات الأسهم الخاصة على شركات ذات ديون في الغالب. لكل استخدام من هذه الاستخدامات مخاطر ولوائح تنظيمية مختلفة.

يكمن الخطر في أن الرافعة المالية سلاح ذو حدين. فقد تؤدي أي حركة سلبية طفيفة إلى ضياع رأس المال. خلال الأزمة المالية عام 2008، حوّلت الرافعة المالية المفرطة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري تراجع سوق الإسكان إلى انهيار عالمي. وتفرض الجهات التنظيمية الآن حدودًا على الرافعة المالية للبنوك والوسطاء. ويواجه المستثمرون الأفراد طلبات تغطية الهامش إذا انخفضت مراكزهم بشكل كبير. يمكن للرافعة المالية أن تُنمّي الثروة بسرعة، ولكنها قد تُدمّرها بسرعة أكبر أيضًا. والمفتاح هو معرفة حجم الخسارة التي يمكنك تحمّلها.

الأشكال الشائعة

• التداول بالهامش
• الرهون العقارية
• ديون الشركات
• المشتقات
• عمليات الاستحواذ من قبل شركات الأسهم الخاصة