Quỹ tương hỗ tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư và đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác. Mỗi nhà đầu tư sở hữu cổ phần của quỹ, thể hiện quyền sở hữu tương ứng với tài sản cơ bản. Một nhà quản lý chuyên nghiệp điều hành quỹ, quyết định mua và bán những gì. Quỹ tính phí quản lý, thường từ 0,1 đến 1,5% tài sản mỗi năm, để trang trải chi phí quản lý và hoạt động.

Quỹ tương hỗ có hai loại chính. Quỹ mở phát hành và mua lại cổ phần theo giá trị tài sản ròng, được tính toán vào cuối mỗi ngày giao dịch. Quỹ đóng phát hành một số lượng cổ phần cố định và được giao dịch trên các sàn giao dịch giống như cổ phiếu. Quỹ giao dịch trên sàn (ETF) tương tự như quỹ tương hỗ nhưng giao dịch suốt cả ngày. Quỹ chỉ số theo dõi một chỉ số thị trường như S&P 500 với phí thấp. Các quỹ được quản lý chủ động cố gắng vượt trội hơn chỉ số và tính phí cao hơn.

Quỹ tương hỗ mang lại sự đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp. Chúng dễ dàng mua được thông qua các tài khoản hưu trí và các nền tảng môi giới chứng khoán. Chúng cũng được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) quản lý, yêu cầu công bố thông tin về các khoản nắm giữ, phí và rủi ro. Bản cáo bạch là một tài liệu dày đặc thông tin, nhưng nó chứa đựng những chi tiết quan trọng.

Lý do phản đối quỹ tương hỗ là chi phí. Hầu hết các quỹ chủ động đều hoạt động kém hiệu quả hơn so với chỉ số tham chiếu sau khi trừ phí. Trong hơn 20 năm, phí 1% có thể chiếm đến một phần tư lợi nhuận của bạn. Đó là lý do tại sao các quỹ chỉ số chi phí thấp đã thu hút hàng nghìn tỷ đô la. Ngành công nghiệp quỹ rất cạnh tranh, và các nhà đầu tư hiện có nhiều lựa chọn chi phí thấp hơn bao giờ hết.