Паевой инвестиционный фонд объединяет средства многих инвесторов и вкладывает их в акции, облигации или другие ценные бумаги. Каждый инвестор владеет долями фонда, которые представляют собой пропорциональную долю в базовых активах. Профессиональный управляющий руководит фондом, принимая решения о том, что покупать и продавать. Фонд взимает комиссию за управление, обычно от 0,1 до 1,5 процента от активов в год, для покрытия управленческих и операционных расходов.

Паевые инвестиционные фонды бывают двух основных типов. Открытые фонды выпускают и выкупают акции по чистой стоимости активов, которая рассчитывается в конце каждого торгового дня. Закрытые фонды выпускают фиксированное количество акций, которые торгуются на биржах, как обычные акции. Биржевые инвестиционные фонды (ETF) похожи на паевые фонды, но торгуются в течение всего дня. Индексные фонды отслеживают рыночный индекс, например, S&P 500, и имеют низкие комиссии. Активно управляемые фонды стремятся превзойти индекс и взимают более высокую комиссию.

Паевые инвестиционные фонды предлагают диверсификацию и профессиональное управление. Их легко приобрести через пенсионные счета и брокерские платформы. Они также регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая требует раскрытия информации о составе портфеля, комиссиях и рисках. Проспект эмиссии — это объемный документ, но он содержит важные детали.

Главный аргумент против паевых инвестиционных фондов — это стоимость. Большинство активно управляемых фондов показывают результаты хуже своих бенчмарков после вычета комиссий. За 20 лет комиссия в 1% может поглотить четверть вашей прибыли. Именно поэтому недорогие индексные фонды привлекли триллионы долларов. Индустрия фондов конкурентна, и у инвесторов сейчас больше недорогих вариантов, чем когда-либо.